La Cina sta limitando la durata del prestito dopo i dubbi sulla capacità di Evergrande di rimborsare il prestito

Hong Kong, dicembre 6 (Reuters) – China Evergrande Group dopo una scadenza. (3333.HK) Ancora una volta è sull’orlo del default, con i suoi commenti pessimisti che condannano la sua partecipazione a un livello molto basso, alimentando le speranze di un coinvolgimento diretto del governo nella ristrutturazione del debito gestito.

Dopo tre pagamenti di coupon dell’undicesima ora negli ultimi due mesi, Evergrande sta affrontando nuovamente la fine del suo periodo di offerta di 30 giorni lunedì, con un saldo totale in sospeso di $ 82,5 milioni.

Ma un rapporto di venerdì ha spinto le autorità a convocare il suo presidente, che ha chiesto 260 milioni di dollari ai finanziatori e non ha potuto garantire finanziamenti per il rimborso della cedola, e lunedì ha cancellato un quinto del suo valore delle azioni. Per saperne di più

Evergrande, un tempo lo sviluppatore più venduto in Cina, sta lottando con oltre 300 miliardi di dollari di passività, che potrebbero estendersi al settore immobiliare e oltre.

In seguito al rapporto di venerdì, uno dei funzionari della provincia natale del Guangdong ha dichiarato di aver inviato una squadra su richiesta di Evergrande per supervisionare la gestione del rischio, rafforzare i controlli interni e mantenere le operazioni: la prima azione diretta dello stato per intervenire direttamente per gestire qualsiasi caduta.

La banca centrale, la banca e il regolatore assicurativo e il regolatore obbligazionario hanno emesso i rapporti.

Gli analisti hanno affermato che lo sforzo concertato delle autorità ha segnalato che Evergrande potrebbe aver avviato un processo di ristrutturazione delle attività del debito già gestito.

Morgan Stanley ha affermato che ciò include il coordinamento tra le autorità per mantenere il funzionamento dei progetti immobiliari e la negoziazione con i debitori costieri per garantire finanziamenti per il completamento del progetto.

La U.S. Investment Bank ha dichiarato in una dichiarazione che una volta confermate le operazioni, i regolatori faciliteranno una discussione sulla ristrutturazione del debito con i mutuatari esteri.

Le azioni di Evergrande sono scese del 20% al minimo storico di HK $ 1,82 lunedì, in mezzo a una raffica di rapporti.

La sua obbligazione del novembre 2022 – una delle due obbligazioni che potrebbero andare in default lunedì – è stata scambiata a una crisi di 18,560 centesimi di dollaro USA contro il dollaro a 20.083 centesimi alla chiusura delle negoziazioni di venerdì.

Compressione della liquidità

Evergrande ha lottato per raccogliere capitali cedendo beni e il governo ha chiesto al presidente Hui Ka-yan di ripagare il debito della società con la sua ricchezza. Per saperne di più

La società è uno dei pochi sviluppatori a non disporre del flusso di cassa a causa delle restrizioni normative sui prestiti, sul rimborso del debito estero, sul declassamento del rating creditizio e sulla vendita di azioni e titoli da parte degli sviluppatori.

Per prevenire le turbolenze, da ottobre le autorità di regolamentazione hanno esortato le banche a ridurre i prestiti per le normali esigenze di finanziamento degli sviluppatori e a consentire a più società immobiliari di vendere titoli nazionali. Per saperne di più

Per liberare fondi, il primo ministro Li Keqiang ha detto venerdì che la Bank of China ridurrà il rapporto tra domanda e riserva “nel modo giusto”. Per saperne di più

Tuttavia, la banca di investimento giapponese Nomura ha dichiarato domenica in una dichiarazione che il governo dovrebbe aumentare significativamente le misure di allentamento delle politiche in primavera per prevenire un brusco calo nel settore immobiliare con l’intensificarsi della pressione sui rimborsi.

I rimborsi di obbligazioni di un quarto di dollaro sono quasi raddoppiati a $ 19,8 miliardi nel primo trimestre e $ 18,5 miliardi nel secondo trimestre.

Tuttavia, è improbabile che misure di allentamento come la capacità di vendere titoli nazionali aiutino il rifinanziamento di Evergrande perché CGS-CIMB Securities ha dichiarato lunedì che non ci sarebbe stato bisogno dei suoi riferimenti.

L’agenzia di brokeraggio ha affermato che l’impossibilità di vendere i piani di Evergrande – con vendite quasi pari a zero a novembre – ha reso “molto improbabili” i pagamenti dei prestiti a breve termine.

Infezione

Lunedì, il piccolo sviluppatore Sunshine 100 China Holdings Ltd (2608.HK) Ha affermato di non aver pagato l’obbligazione da 170 milioni di dollari in scadenza il 5 dicembre “a causa di problemi di liquidità derivanti dall’impatto negativo di una serie di fattori, tra cui il grande contesto economico e il settore immobiliare”. Per saperne di più

Il reato attiverebbe regole trasversali in determinati documenti di credito, ha affermato.

La scorsa settimana, Kaisa Group Holdings Ltd (1638.HK) – Il più grande debitore estero della Cina tra gli sviluppatori dopo Evergrande – i titoli rifiutano il 6,5% di titoli offshore entro il 7 dicembre, lasciandoli a rischio di default.

Lo sviluppatore ha avviato colloqui con alcune obbligazioni per estendere la scadenza del rimborso del prestito di 400 milioni di dollari, hanno riferito fonti a Reuters. Per saperne di più

Piccolo concorrente China Iowa Property Group Limited (3883.HK) Anche la scorsa settimana, i finanziatori hanno declassato il rating di $ 651,2 milioni e hanno chiesto il rimborso a causa della mancanza di liquidità. Per saperne di più

Il leader di Aoyuan Guo Zi Wen ha detto venerdì a una riunione interna che i dirigenti avevano bisogno di una “mentalità da tempo di guerra” per garantire la consegna operativa e dei progetti e per finanziare i rimborsi, ha detto a Reuters qualcuno che conosceva direttamente la questione.

Compiti come questo sarebbero una priorità per lo sviluppatore, che lascerebbe le trattative per rimborsare il vincolo agli studi professionali di Hong Kong, che si sono rifiutati di identificare la questione come privata.

Aoyuan non ha risposto a una richiesta di commento.

Il prezzo delle azioni degli sviluppatori è sceso di quasi l’8% lunedì. Kaisa ha perso il 3,8%, Sunshine 100 è sceso del 14%.

($ 1 = 6,3724 Yuan cinese Renminbi)

Segnalato da Claire Jim a Hong Kong; Rapporto aggiuntivo sull’acquisto di Xuan a Pechino; Montaggio di Ann Marie Rondrie e Christopher Cushing

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