Il rapporto sui lavori dovrebbe diventare caldo e ciò potrebbe portare a un’aggressiva Fed

La crescita dell’occupazione ad agosto è probabilmente rallentata rispetto al ritmo frenetico di luglio, ma si prevede che sia stata comunque abbastanza forte, con assunzioni su larga scala in molti settori.

I dati mensili sull’occupazione sono sempre importanti, ma il rapporto di agosto, pubblicato alle 8:30 ET venerdì, è particolarmente fondamentale poiché lo stato del mercato del lavoro sarà una considerazione importante nella prossima decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse alla fine di questo mese.

L’economia dovrebbe aver aggiunto 318.000 posti di lavoro in agosto, meno del sorprendentemente forti 528.000 posti di lavoro aggiunti a luglio, secondo Dow Jones. Il tasso di disoccupazione dovrebbe mantenersi stabile al 3,5%, mentre la retribuzione oraria media dovrebbe aumentare dello 0,4%, ovvero del 5,3% su base annua.

“Il punto di vista dei partecipanti al mercato è che il rapporto sull’occupazione è più importante del rapporto sull’inflazione CPI nel determinare se un aumento di 75 punti base o più ampio a settembre sia più appropriato di un aumento di 50 punti base, e penso che sia il punto di vista giusto”, ha affermato Michael Gapen, capo economista statunitense presso Bank of America.

Gli altri importanti funzionari della banca centrale dati prenderanno in considerazione quando si incontreranno a settembre. 20 e 21 è l’indice dei prezzi al consumo di agosto, pubblicato a settembre. 13. L’IPC dovrebbe essere superiore ma inferiore a Il ritmo dell’8,5% di luglioa causa del calo dei prezzi della benzina.

Le azioni sono state vendute prima del rapporto sui salari non agricoli di questa settimana sulle preoccupazioni per l’inflazione e l’aumento dei tassi di interesse. Gli strateghi affermano che il rapporto sul lavoro potrebbe essere percepito come un tipo di rapporto “cattive notizie sono buone notizie”. Un numero forte potrebbe innescare più vendite e un aumento dei rendimenti obbligazionari, poiché gli investitori presumeranno che renderà la Fed più aggressiva sull’aumento dei tassi di interesse.

“Un numero debole porterà a un rally delle obbligazioni”, ha affermato Peter Boockvar, chief investment officer di Bleakley Advisory Group. “Ci porterà alla debolezza del dollaro e questo ci darà un rally di sollievo delle azioni, ma non so quanto durerà perché l’acquisto di azioni durante una recessione non è stata una grande strategia. Penso che sarà una recessione per alcuni e forse non per altri”.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha spaventato il mercato la scorsa settimana quando ha sottolineato che la Fed è impegnata a combattere l’inflazione con tassi più alti e non prevede di fare marcia indietro. Molti professionisti del mercato si aspettavano che la Fed invertisse alcuni dei suoi aumenti dei tassi l’anno prossimo.

Powell ha usato il suo discorso a Jackson Hole per avvertire senza mezzi termini che l’economia e il mercato del lavoro probabilmente proveranno “dolore”, poiché la Fed utilizza gli aumenti dei tassi di interesse per tenere sotto controllo l’inflazione. Gli investitori hanno discusso se la Fed utilizzerà la riunione di settembre per lanciare un terzo aumento di tre quarti di punto o se ridurrà di mezzo punto percentuale.

Mercoledì, la presidente della Fed di Cleveland Loretta Mester, membro votante del comitato di definizione delle politiche della Fed, ha affermato che la banca centrale dovrà spostare il suo tasso di prestito chiave al di sopra del 4% entro l’inizio del 2023 e tienilo lì.

Tuttavia, il mercato del lavoro rimane finora sorprendentemente resiliente. Il Bureau of Labor Statistics questa settimana ha riportato a incredibili 11,2 milioni di offerte di lavoro a luglio, un milione in più del previsto.

Tom Gimbel, fondatore di LaSalle Networks, una società di reclutamento, ha affermato di non vedere davvero un rallentamento nonostante gli annunci di alto profilo di licenziamenti nel settore tecnologico.

“Stiamo assistendo a un grande aumento della tecnologia… Continua a crescere. I numeri maggiori tendono ad essere nella sicurezza informatica. Sto vedendo un aumento del 20% anno dopo anno nel numero di offerte di lavoro”, ha affermato. “Vedo un aumento del 15% nella gestione dei progetti. Le aziende stanno ancora realizzando progetti speciali all’interno dello spazio tecnologico”. Ha detto che anche i posti di lavoro nelle vendite sono aumentati del 10% rispetto allo scorso anno.

“Abbiamo appena sentito di nuovo il messaggio da Jackson Hole, la Fed è seria e terremo l’inflazione sotto controllo. Il mercato del lavoro è chiaramente sbilanciato”, ha affermato Gapen. “Più è forte su tutta la linea, più restringimento della Fed porterà”.